马上知道 / 2026年4月7日 / 阅读时间约5分钟
AI & 一级市场
Q1全球VC投资3000亿美元，AI独占八成
2026年Q1全球风险投资总额达3000亿美元，同比增长超150%，创历史单季最高纪录，相当于2025年全年VC总支出的70%。其中AI领域吸纳2420亿美元，占比80%，远超2025年Q1的55%。四笔史上最大融资中的三笔——OpenAI（1220亿）、Anthropic（300亿）、xAI（200亿）——均在本季完成，仅这三家合计占全球VC投资的57%。美国以2500亿美元占全球83%，中国以161亿美元居第二。（据行业研究机构Crunchbase）
【投黑马点评】 当单季VC总额等于上年全年七成，这不是牛市而是相变——AI正在虹吸全行业资本。对一级市场的真实信号是：头部三家锁走57%资金后，剩余数千家AI公司争夺的池子其实在缩小。早期投资者的Alpha不在追头部，而在巨头溢出效应制造的垂直场景真空带。
印度Sarvam AI融资3亿美元，最大本土AI融资诞生
印度AI初创公司Sarvam AI即将完成3亿至3.5亿美元融资，估值15亿美元，正式迈入独角兽行列。Bessemer Venture Partners领投，英伟达、亚马逊、沙特阿美旗下Prosperity7跟投。Sarvam专注构建面向印度语言的基础模型，服务本地企业级场景而非纯消费端应用，是印度历史上最大的纯AI初创融资。（据公开市场信息）
【投黑马点评】 Sarvam的路径验证了一个左侧假设：基础模型的下一波机会不在「更大」而在「更本地」。当英伟达和亚马逊同时押注一家印度语言模型公司，说明多语言垂直模型正从边缘实验进入产业资本视野——中东、东南亚、拉美的本地化AI基础设施赛道值得同步追踪。
阿里发布Wan2.7全模态视频生成模型
阿里通义实验室正式发布Wan2.7-Video系列，涵盖文生视频、图生视频、参考生视频和视频编辑四大模型，支持文本、图像、视频、音频全模态输入，输出支持720P和1080P，视频时长2至15秒可调。定位从「素材生成」升级为「全链路导演」，具备局部精准修改、指令级剧情调整、多角色锁定等能力。同周阿里还发布了Wan2.7-Image统一图像生成与编辑模型。（据企业官方公告）
【投黑马点评】 阿里连续三天三模型的节奏说明国内大厂正将多模态视频生成视为基础能力军备赛而非独立产品。对一级市场而言，当视频生成成为平台标配，独立视频AI公司的护城河将快速收窄——真正的机会迁移到了垂直行业工作流整合层，比如影视预览、电商素材自动化、工业仿真可视化。
工信部发布具身智能首个行业标准
工信部正式批准发布《YD/T 6770-2026 人工智能 关键基础技术 具身智能基准测试方法》，为中国具身智能领域首份行业标准，6月1日起实施。标准建立了仿真环境与真实环境双场景基准测试框架，并已同步提交ITU国际标准立项。具身智能市场规模预计2026年首次突破万亿元。（据监管机构公告）
【投黑马点评】 标准先行意味着产业化提速——当测试方法有了统一度量衡，资本的尽调成本大幅降低，融资节奏会加快。左侧投资者应注意：标准制定参与方名单往往是下一轮产业整合的「种子选手」清单，值得交叉比对。
科技商业
鸿海Q1营收暴增30%，AI服务器需求创纪录
鸿海精密（富士康母公司）公布Q1营收2.13万亿新台币（约666亿美元），同比增长29.7%。其中3月单月营收8037亿新台币，同比飙升45.6%，创历史同月最高。增长主要由云计算与网络产品事业群驱动，鸿海作为英伟达最大服务器代工商持续受益于AI基础设施建设潮。公司首次给出全年「强劲增长」最高评级，墨西哥工厂年产能2万台AI服务器，俄亥俄州工厂为软银Stargate项目每周产出近2000个机架。（据企业官方公告）
【投黑马点评】 鸿海首次给出最高增长评级，等于用订单簿确认AI算力建设是结构性需求而非周期性脉冲。对一级市场的启示：当代工巨头的产能扩张从亚洲转向北美，围绕本土化供应链的液冷系统、电力管理、机架定制设计等配套环节正在打开早期投资窗口。
特朗普对药品进口加征100%关税
特朗普4月2日签署行政令，对专利药品及原料药进口加征100%关税，大型药企120天后生效，中小企业180天后生效。未在美国设厂的企业税率最高，计划迁产企业初期适用20%、四年后升至100%。欧盟、日本、韩国、瑞士产药品适用15%优惠税率，英国10%。仿制药暂不受影响。此举距最高法院裁定总统不得以IEEPA加征关税仅六周，改用《贸易扩展法》第232条绕行。（据监管机构公告）
【投黑马点评】 100%药品关税的真实目标不是降价而是强制供应链回流——这将重塑全球制药CDMO格局。对一级市场而言，美国本土药品生产基础设施（连续流化学、模块化产线、AI辅助工艺优化）正从冷门赛道变为政策驱动的确定性机会。
苹果首次批准Mac外接NVIDIA/AMD GPU驱动
苹果正式签名批准Tiny Corp开发的eGPU驱动程序，允许Apple Silicon Mac通过USB4/Thunderbolt连接AMD RDNA3+或NVIDIA Ampere+外接显卡，无需关闭系统完整性保护。该驱动专为AI推理负载设计，不支持图形加速或游戏，定位是让Mac用户在本地运行大语言模型时获得远超内置GPU的算力。（据企业官方公告）
【投黑马点评】 苹果向NVIDIA敞开大门这件事本身就是信号——Mac生态的AI算力缺口大到苹果愿意打破十年封锁。这为端侧AI推理工具链（模型量化、混合精度推理框架、eGPU调度中间件）打开了一个此前不存在的市场入口。
ChatGPT登陆CarPlay，车载AI助手时代开启
OpenAI于3月31日将ChatGPT语音模式推送至Apple CarPlay，成为首个登陆该平台的主流AI聊天机器人。iOS 26.4及以上用户连接CarPlay后即可通过语音与ChatGPT对话，支持所有订阅计划。当前版本仅支持纯语音交互，无法控制车辆或手机功能，不支持唤醒词。（据企业官方公告）
【投黑马点评】 CarPlay是全球最大的车载应用分发平台，ChatGPT首发占位意味着车载AI助手赛道正式从「概念验证」进入「渠道卡位」阶段。对一级市场而言，机会不在通用聊天层，而在垂直场景——导航语义理解、车载多模态交互、驾驶情境感知等需要与车端数据深度耦合的方向。
今日左侧信号
信号：AI资本集中度触及临界值，溢出效应开始重塑非头部赛道
追踪方向：Q1三家公司锁走全球VC投资57%，这种极端集中度的历史后果是：溢出资本在6-12个月内涌入头部未覆盖的垂直场景。建议追踪三类标的——多语言/本地化基础模型（Sarvam路径）、AI制造业回流基础设施（CDMO、液冷、eGPU工具链）、以及行业标准制定参与方中尚未融资的技术团队。
── 投黑马研究团队
